При подготовке представленных материалов была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и является выражением частного мнения специалистов аналитической службы Компании. Невзирая на осмотрительность, с которой специалисты Компании отнеслись к составлению этой страницы, Компания не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты содержащейся здесь информации. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов. Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Данная информация, действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения.
Глава холдинга Segezha Group (входит в АФК «Система») Михаил Шамолин в ходе апрельского IPO компании на Мосбирже купил ее акции на 200 миллионов рублей. С учетом положительных результатов холдинга и перспективы роста цен на целлюлозное и древесное сырье, мы повышаем целевой ориентир до 9,5 рублей за акцию, рекомендуем «покупать». Высокая оценка компании Segezha Group может быть оправданной для инвесторов, которые ожидают более высокие темпы роста прибыли компании. Риски достижения такого роста сделают акцию относительно волатильной, а в целом она может быть отнесена к категории «акций роста» (относительно переоцененных бумаг с очень высоким ожидаемым ростом прибыли). Segezha Group – один из крупнейших российских вертикально-интегрированных лесопромышленных холдингов с полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины.
Контактная информация
В основном рост OIBDA обеспечили домостроение, лесные ресурсы и фанера и плиты, – эти направления занимают меньшую долю в холдинге, чем бумага и упаковка, но являются более высокомаржинальными и активно развиваются. Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ Глобальные https://fxday.info/ акции роста и качества». Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 29 ноября 2021 года № 4727. Управляющая компания “ДОХОДЪ”, Общество с ограниченной ответственностью (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно.
В состав холдинга входят российские и европейские предприятия лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности. География представительств Группы охватывает 11 государств. Согласно нашему прогнозу, к 2025 году Segezha Group достигнет выручки 134 https://forexlisting.net/ млрд руб. Размер дивиденда на акцию через пять лет вырастет до 0,47 руб. В соответствии с обновленной политикой Segezha Group будет стремиться выплачивать дивиденды не реже одного раза в год. Компания намерена выплачивать в качестве дивидендов от 3 млрд руб.
К какой отрасли бизнеса относится компания Сегежа Групп?
В 2020 году Segezha Group продолжила реализацию обширной инвестиционной программы развития. Объем капитальных затрат на инвестиционные проекты в 2020 году составил 11,6 млрд руб. CAPEX группы в первом полугодии вырос на 20%, до 8,55 млрд рублей. Капитальные расходы включали в себя завершение строительства CLT-завода в Соколе, а также продолжающуюся модернизацию Сегежского и Сокольского ЦБК. Позже был установлен ценовой диапазон акций на уровне от 7,75 руб. За одну акцию, что соответствует рыночной капитализации в диапазоне от 122,5 до 152,4 млрд руб.
- Соотношение чистый долг/OIBDA снизилось с 2,8х до 1,2х.
- Мы положительно оцениваем отчетность компании и считаем холдинг перспективным на рынке пиломатериалов – видим возможность укрепить лидирующие позиции по ряду направлений лесозаготовки с высокой добавленной стоимостью.
- Санкции постепенно перешли в обыденность и российский рынок реагирует на них сдержанно.
- Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов.
- Компании удалось сохранить высокие темпы роста основных финансовых и операционных показателей.
Компания нарастила выручку и OIBDA по всем ключевым направлениям, а также активно вкладывается в масштабирование и расширение бизнеса. Мы считаем холдинг перспективным на рынке пиломатериалов и видим возможность укрепить лидирующие позиции по ряду направлений https://forexclock.net/ лесозаготовки с высокой добавленной стоимостью. Важно отметить, что компания сейчас находится в стадии роста, поэтому в ближайшие годы есть риск отрицательного FCF и нестабильной долговой нагрузки. «Определенно верю в нашу компанию, в рост бизнеса.
Новости по Сегежа Групп ПАО
После слов президента о скором окончании мобилизации российский рынок пошел в рост. Тем не менее, риски остаются и останутся до окончания СВО. Представленные стратегии доверительного управления не основаны на параметрах стандартного инвестиционного профиля и не являются публичной офертой. Открытие счета доверительного управления клиентом и использование представленных стратегий управления сопровождается заполнением им анкеты определения индивидуального инвестиционного профиля. Акции будут включены в котировальный список ценных бумаг первого уровня, допущенных к торгам на Московской бирже.
Утвержденный бизнес-план Segezha Group включает инвестиционные проекты с капиталовложениями на общую сумму 23 млрд руб. При этом пять проектов уже находятся на стадии реализации и дополнительные четыре новых проекта находятся на стадии разработки. Показатель OIBDA за отчетный период вырос более, чем в 2 раза – до 13,185 млрд рублей, рентабельность по OIBDA при этом составила 31% (больше прошлогоднего показателя на 11 п.п.).
IPO
Занимает 2-е место в Европе по объему производства бумажных мешков, 3-е место в мире по объему производства коричневой мешочной бумаги и 5-е место в мире по объему производства большеформатной березовой фанеры. Санкции постепенно перешли в обыденность и российский рынок реагирует на них сдержанно. Но далеко не все компании успели адаптироваться к текущим реалиям. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
- Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ Глобальные акции роста и качества».
- Верхняя граница диапазона цены размещения (10.25 руб.) предполагает справедливую оценку компании.
- Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги.
- Компания нарастила выручку и OIBDA по всем ключевым направлениям, а также активно вкладывается в масштабирование и расширение бизнеса.
- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Поэтому потенциально акции компании Segezha Group могут попасть в наш портфель акций роста (методологию, которого мы сейчас разрабатываем), который может играть агрессивную роль в больших портфелях, ориентированных на долгосрочный рост капитала. Верхняя граница диапазона цены размещения (10.25 руб.) предполагает справедливую оценку компании. Инвесторы могут рассчитывать на рыночную доходность рынка акций, но, похоже, что здесь нет дисконта и существенной недооценки бизнеса. Таким образом, доля обеспечения собственным лесосырьем компании составила 80,2% (69,5% по итогам 2019 года).
Облигации Сегежа Групп (Segezha)
Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми выше, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.